Kaufen Sie Verkaufen Swap Forex Berechnung

Forex-Devisengeschäfte Diese beinhalten alle Transaktionen, die den Austausch von zwei Währungen beinhalten. Der Weltwährungsmarkt ist äußerst aktiv: Die Nachfrage der Importeure und Exporteure wird durch Spekulationen aufgeholt und verstärkt. Dies ist ein Over-the-Counter-Markt von Banken und Brokern gerichtet. Spot-Börse Eine OTC - oder Spot-Devisentransaktion besteht aus dem Swapping von zwei Währungen zu einem ausgehandelten Kurs am Spottermin, zwei Tage nach dem Handelstag. Die wichtigsten Merkmale eines Spot-Transaktion gehören: Die wichtigsten Währungen Die Richtung: Kaufen oder verkaufen Die sekundäre oder Preiswährung: Währung verkauft, wenn es sich um einen Kauf, oder die Währung gekauft, wenn es ein Verkauf ist. Das Handelsdatum Das Spot-Datum: abhängig von der gehandelten Währung, aber meistens der Handelstag 2 Werktage. Kommentar: Ein Spotwährungsvertrag hat keine Lebensdauer, es gibt kein Enddatum. Der vereinbarte Betrag wird in der Hauptwährung ausgedrückt Der Handelspreis Der Betrag in der Sekundärwährung, dessen Berechnung auf dem Betrag der Hauptwährung und dem Wechselkurs basiert Merkmale, die allen Marktgeschäften gemeinsam sind: Das Orderbuch und vielleicht die Händleridentität Gegenpartei Möglicherweise der Makler, über den der Handel abgewickelt wurde Abwicklungsanweisungen: Identifikation der Korrespondenzbanken (Banken und Gegenparteien), in denen die Währungen ausgeliefert werden müssen. Das folgende Beispiel zeigt den Cashflow-Austausch in einem Handel mit dem Kauf von Euro1 Mio. im Austausch gegen Dollar. Marktteilnehmer zitieren immer Währungen in Preisintervallen: Die niedrigere Preisangabe repräsentiert den Kaufpreis des Händlers, dh der Kaufpreis, während der höhere Wert der Verkaufspreis ist. Angesichts der Tatsache, dass alle Marktteilnehmer mit dem aktuellen Preis vertraut sind und sich diese zu schnell ändert, werden nur die beiden letzten Zahlen angegeben. Diese werden als Pips bezeichnet. Pips sind die letzte Zahl nach dem Dezimalpunkt in einem Zitat. Ein Preis, der als Ccy1Ccy2 ausgedrückt wird, bedeutet eine Einheit von Ccy1 der Preis von Ccy2. Ccy1 ist also die gehandelte Währung und Ccy2 die Preiswährung. Beispielsweise bedeutet EUR 1.021040 USD, dass der Händler einen Euro für USD 1.0210 kauft und für USD 1.0240 verkauft. Die Art und Weise der Ausdruck des Satzes ist ein Übereinkommen über die relative Handelspriorität der Währungen. Ein direktes Angebot drückt die Menge der anderen Währung aus, die Sie für eine Einheit der Basiswährung erhalten. Der Euro zitiert direkt gegen alle anderen Währungen. Der US-Dollar zitiert direkt gegenüber allen anderen Währungen außer dem Euro. Cross-Raten Die Preise werden am Markt für die am meisten gehandelten Währungen gebucht: Die Euro - und Dollar-Raten werden täglich auf einer kontinuierlichen Basis gegenüber anderen Währungen aufgeführt. Für Währungspaare, die typischerweise nicht am Markt notiert sind, geht der Handel über einen Vermittler einer der beiden Währungen, um eine Cross-Rate zu erhalten. Wenn zum Beispiel ein Trader JPYCHF zitieren möchte, wird er die USDJPY - und USDCHF-Raten verwenden. JPYCHF (USDCHF) (USDJPY). Forward - oder Outright-Umtausch Der Devisentermingeschäft erfolgt zu einem ausgehandelten Termin (Valutadatum) und einem Wechselkurs. Diese Art von Vertrag ermöglicht es Händlern, in Zukunft einen Wechselkurs zwischen zwei Währungen zu setzen und so gegen Währungsrisiken abzusichern. Die Merkmale eines Devisentermingeschäfts werden in Bezug auf einen Benchmark-Kassakurs für den Handelstag definiert. Forward-Punkte sind die Anzahl der Basispunkte, die zu dem aktuellen Kassakurs addiert oder von diesem subtrahiert werden, um die Forward Rate zu bestimmen. Wenn der Terminkurs über dem Kassakurs liegt, gilt die Währung als Contango, wenn der Kassakurs über dem Terminkurs liegt, er ist in Backwardation. Aber wie ist ein Forward Rate bestimmt Berechnung der Terminkurse Forward Rates sind nicht auf dem Markt. Allerdings kennen wir die Lendingborrowing Rate für jede Währung für verschiedene Zeiträume. Hierbei handelt es sich um die Sätze, die zur Berechnung von Terminkursen verwendet werden. Aus der Sicht des Händlers, der die Transaktion angibt, umfasst die Devisentransaktion drei Operationen: Eine Spot-Transaktion, die in der gleichen Richtung wie die Vorwärtsrichtung läuft. Ein Darlehen der Währung, das zu den gleichen Bedingungen erworben wurde wie das Termingeschäft (der Darlehensrückzahlungs-Cashflow, der mit dem Forward-Kauf zusammenfällt). Eine Ausleihung der verkauften Währung (Rückzahlungsfluss mit dem Terminkurs). Die Grafik unten zeigt die Logik eines Terminkaufens der Währung C1 für C2. Beachten Sie, dass die gepunkteten Linien keine realen Cashflows darstellen, sondern lediglich zur Veranschaulichung der Transaktionslogik dienen. Lediglich die Zahlungsströme zu den Valuta-Datumszeilen sind die realen Cashflows der Transaktion. Nehmen wir an, dass der Händler den Deal auf der Grundlage der folgenden Kurse ansetzt: Spotrate C1C2. S 12 S 21 (was bedeutet, dass der Händler bei S 12 kaufen und an S 21 verkaufen möchte). Bewerten Sie C1. R 1b r 1l (der Händler würde die Währung D1 für den betrachteten Zeitraum bei r1l ausleihen und bei r1b borgen). Bewerten Sie C2. R 2b r 2l. Der Händler muss einen Forward-Kauf des Betrages A 1 der Währung C 1 angeben. Er müsste heute den Betrag A 1 für die Rückzahlung aus dem imaginären Darlehen von C 1 in Höhe dieses Betrages A 1 anlegen. A 1 A 1 A 1 r 1l N36000 A & sub1; (1 r1l N36000). Wo N ist das Darlehen Leben in Tagen. Ebenso entspricht der Betrag A 2 am Fälligkeitsdatum einem heute geliehenen Betrag A 2, so daß: A 2 A 2 A 2 r 2b N 36000 A 2 (1 r 2b N 36000) Daher ist die Vorwärtsrate gleich: R 12 A 1 A 2 (1 r 2b N 36000)) A 2 (1 r 2b N 36000)) Wir wissen, dass die Punktrate für S 12 gleich ist: R 12 S 12 (1 r 2b N 36000) (1 R 1l N 36000) S 12 ist der Kauf-Spot-Preis r 2b ist der Zinssatz auf die Preiswährung. R 1l ist der ausgehandelte Kurs auf die gehandelte Währung. Ebenso für einen Vorverkauf: T 21 S 21 (1 r 2l N 36000) (1 r 1b N 36000) S 21 ist der Verkaufspreis r 2l ist der Zinssatz für die Preiswährung. R 1b ist der Zinssatz der gehandelten Währung. Dies ist ein bisschen kompliziert, aber sobald die Formel in das Excel-Programm eingegeben wird, müssen wir nicht mehr darüber nachdenken Dies bedeutet, dass der Terminkurs nicht ein erwarteter zukünftiger Kassakurs ist, trotz allem, was wir denken könnten. Sie basiert jedoch auf einer Währungsbewertung über Marktkurse. Die Contango oder Backwardation, definiert oben, hängt von der Höhe der Währungszinsen. Wenn der Devisenterminkontrakt so hoch ist, dass ein Terminkosten mehr kostet, als ein Spotmarkt heute kostet, wird eine Forward Prämie genannt. Wenn das Gegenteil zutreffend war, so daß der vordere Handel preiswerter als ein Punkthandel war, dann würde es einen Vorwärtsrabatt geben. Diese Berechnung gilt nur für Zeiträume von weniger als einem Jahr. Für längere Zeiträume wird die Berechnung der Kreditvergabe-Zinssätze komplizierter, aber die Logik bleibt die gleiche. Darüber hinaus haben wir angenommen, dass für die beiden Währungen die Methode der Berechnung der Zinssätze Exact 360 war, d. H. Die Anzahl der Tage in einem Jahr wird auf 360 gesetzt und wir wenden die genaue Anzahl von Tagen für den Zeitraum an. Andere Berechnungsmethoden existieren, abhängig von den Währungen. Merkmale der Devisentermingeschäfte Die Merkmale des Devisentermingeschäftes sind folglich: Die Hauptwährung Die Direktion (Kauf oder Verkauf) gegenüber der Hauptwährung Die Sekundärwährung (Währung, die für einen Kauf verkauft wird, die Währung, die für den Verkauf der Hauptwährung gekauft wurde ) Der Kassakurs Weiterleitungspunkte: Terminkurs-Terminkurs-Terminkontrakte Handelstag Valutadatum: das Datum, an dem die Währungen tatsächlich ausgetauscht werden. Merkmale, die allen Marktgeschäften gemeinsam sind: Das Buch und vielleicht die Händleridentität Gegenpartei Möglicherweise ein Makler oder andere Vermittler Abrechnungsinstruktionen: Ermittlung der Korrespondenzbanken (Banken und Gegenparteien), an denen die Währung ausgeliefert werden soll. Forex Swap Ein Forex Swap besteht aus zwei Beinen: ein Devisentermingeschäft und ein Devisentermingeschäft. Diese beiden Beine werden gleichzeitig für die gleiche Menge ausgeführt und daher gegeneinander versetzt. Die Swap-Punkte geben die Differenz zwischen dem Kassakurs und dem Terminkurs an. Ein Forex Swap ermöglicht einem Anleger, Währungen sofort zu erhalten und dann zu einem im Vertrag vereinbarten Preis zum Swap-Fälligkeitsdatum zu verkaufen. Zum Beispiel kauft ein Klient, der Geld in Euro, der in 3-Monats-T-Rechnungen in US-Dollar investieren möchte, heute Geld für den Kauf bezahlt hat. Er verkauft sie dann bei der Reife zu einem bekannten Preis. Kommentar: Im Vergleich zu einem Devisentermingeschäft handelt es sich bei den gezahlten Geldern um das vom Kreditnehmer tatsächlich ausgeliehene Geld, das auf der Basis von Termingeschäften und die tatsächliche Kreditaufnahme der verkauften Währung gehandelt wird. Die Forward Rate wird auf die gleiche Weise berechnet. Die Merkmale eines Devisen-Swaps sind: Das kurze Bein hat die Merkmale eines Spot-Tausches: Hauptwährung Direction: Kauf oder Verkauf Sekundärwährung Betrag der Hauptwährung Spotrate Valuta Handelsdatum 2 Werktage Das Fernbein hat die Eigenschaften eines Forward Vertrag, der von der Spot-Börse abgezogen wird: Die gekaufte Währung ist die Währung, die von dem kurzen Bein verkauft wird. Die Währung, die verkauft wird, ist die Währung, die vom kurzen Bein gekauft wird. Der in der Hauptwährung ausgedrückte Betrag ist identisch. Der Valutatag ist der Tag, an dem der wechselseitige Umtausch stattfindet wird gemacht. Der Zinssatz ist der Kassakurs Swap-Punkte. Front-to-Back-Verarbeitung eines Devisentransaktions Der Devisenmarkt ist ein OTC-Markt, der von Banken und Brokern angetrieben wird. Neben Telefon, elektronische Handelsplattformen wie Reuters Dealing und EBS (Electronic Broking Service) sind bei den Händlern beliebt. Trades können im Konversationsmodus gemacht werden: Händler sprechen buchstäblich online, bevor sie Geschäfte tätigen. Andernfalls entsprechen die Plattformen den Vorschlägen der Teilnehmer: Als solches ist es das System, dass die Geschäfte und Gegenparteien nur lernen, jeder andere Identität, sobald der Handel abgeschlossen ist. Positionshaltung Das Front-Office-System zeichnet die Deals in Echtzeit auf. Die telefonisch verhandelten Angebote werden vom Händler registriert, während die über elektronische Plattformen vorgenommenen Daten automatisch übertragen werden. Das Positionshaltungssystem bietet grundlegende, aber minimale Merkmale wie: Pricing (wie oben gesehen) Manuelle oder automatische Deal-Aufzeichnung Deal Validierung Risikosteuerung: Kontrahenten - und Marktrisikobeschränkungen Positionsaktualisierung in Echtzeit Berechnung von PampL (Ertrag) in Echtzeit Möglichkeit von Automatische Dealgenerierung Hedging-Geschäfte Inhouse-Deals (z. B. zwischen Verkaufs - und Handelsplätzen) Split. Generierung von zwei Deals über eine dritte Währung (Cross-Rates-Methode früher beschrieben) Aufteilung: Aufteilung einer Position, die als einzelne Position oder in mehreren Deals gekauft oder verkauft wird (wodurch es möglich ist, mehrere Kundengeschäfte aus einem mit einem Broker ausgehandelten Deal zu generieren ) Übermittlung des im Backoffice validierten Tickets. Backoffice Das Backoffice-System wirkt auf Transaktionen des Händlers ein: Gegenkontrahenten: Bestätigungsemission: Devisentransaktionen werden durch SWIFT MT300-Meldungen bestätigt. Überleitung von Bestätigungen: Aufgrund der beträchtlichen Handelsvolumina nutzen Backoffices automatisierte Systeme, um die mit den erhaltenen Bestätigungen erteilten Bestätigungen abzustimmen. Dies macht es möglich, Fehler oder Fehlkommunikationen vor dem Start von Zahlungen zu erkennen. Zahlungseingang: Erstellung eines Zahlungsauftrags (MT202) für die Korrespondenzbank in der Zahlungswährung und einer Kassenmitteilung (MT210) für die Korrespondenzbank in der erhaltenen Währung. Ist die Gegenpartei intern (Mandant, Deal zwischen zwei Schreibtischen), erfolgt die Zahlung über die Buchhaltung (Debitorenbuch im Hauptbuch). Die nachstehende Grafik veranschaulicht den Informationsfluss zwischen zwei Banken und ihren Korrespondenzbanken, wenn die Bank A Währung 1 im Austausch für Währung 2 von Bank B verkauft: Bank: Transaktionsbuchhaltung: Devisentermingeschäfte werden außerbilanziell erfasst Rechnungswesen) für den Zeitraum zwischen dem Handel und den Wertedaten. Zum Bilanzstichtag wird die außerbilanzielle Bilanzposition rückgängig gemacht und die Geschäfte in der Bilanz der Banken erfasst. Währungsgeschäfte fügen zu den Konten hinzu, die nicht in der Bankenbilanzwährung denominiert sind. Die Positionen halten zu den Währungspositionskonten, deren tägliche Neubewertung eine Neubewertung des Bankenwährungsrisikos auslöst. Auf dem Web Übersetzt aus dem Französischen von Valdere Translations. Financial Translation Specialist. Die Grundlagen der Forex Swaps Aktualisiert: 20. April 2016 um 9:41 Uhr Im Forex-Markt. Ein Devisen-Swap ist ein zweistufiges oder zweibeiniges Devisenterming, das verwendet wird, um das Valutadatum für eine Devisenposition auf ein anderes, oftmals auch in Zukunft weiter ausdehnendes Devisentermingeschäft zu verschieben oder zu tauschen. Lesen Sie eine kürzere Erklärung des Währungsswaps. Auch kann der Begriff Forex Swap beziehen sich auf die Menge der Pips oder Swap-Punkte, die Händler hinzuzufügen oder zu subtrahieren aus dem ursprünglichen Wert Termine Wechselkurs, oft der Kassakurs, um die Devisentermin, wenn die Preisgestaltung einer Devisen-Swap-Transaktion zu erhalten. Wie eine Forex-Swap-Transaktion funktioniert Im ersten Teil einer Devisen-Swap-Transaktion wird eine bestimmte Menge einer Währung zu einem vereinbarten Zinssatz zu einem ursprünglichen Zeitpunkt gekauft oder gegen eine andere Währung verkauft. Dies wird oft als das Nahdatum bezeichnet, da es gewöhnlich das erste Datum ist, das relativ zum aktuellen Datum ankommt. Im zweiten Teil wird dann die gleiche Währung gleichzeitig zu einem anderen vereinbarten Zinssatz zu einem anderen, oft als fernes Datum bezeichneten Valutatendatum zu einem anderen Zeitpunkt veräußert oder gegen die andere Währung gekauft. Diese Devisentermingeschäfte führen effektiv zu keiner (oder nur sehr geringen) Nettoexposition gegenüber dem vorherrschenden Kassakurs, denn obwohl das erste Bein das Spotmarktrisiko öffnet, schließt das zweite Bein des Swaps sofort ab. Forex Swap-Punkte und die Kosten des Tragens Die Devisenswap-Punkte auf ein bestimmtes Valutadatum werden mathematisch aus den Gesamtkosten ermittelt, wenn Sie eine Währung leihen und während des Zeitraums, der sich vom Spot-Termin bis zum Valutadatum erstreckt, eine andere Leihe ausleihen. Dies wird manchmal als die Kosten von Carry oder einfach den Carry und wird in Währungspips umgewandelt werden, um hinzugefügt oder von der Kassakurs subtrahiert werden. Der Carry kann aus der Anzahl der Tage vom Spot bis zum Forward-Tag berechnet werden, zuzüglich der geltenden Interbankeinlagenzinssätze für die beiden Währungen zum Forward-Valutatag. Im Allgemeinen wird der Übertrag positiv für die Partei sein, die die höhere Zinswährung vorwärts und negativ für die Partei verkauft, die die höhere Zinswährung vorwärts kauft. Warum Forex-Swaps verwendet werden Ein Devisen-Swap wird oft verwendet werden, wenn ein Händler oder Hedger braucht, um eine bestehende offene Forex-Position zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu rollen, um zu vermeiden oder zu verzögern die Lieferung auf den Vertrag erforderlich. Nichtsdestoweniger kann auch ein Devisen-Swap eingesetzt werden, um das Lieferdatum näher zu bringen. Als Beispiel werden Forex-Händler häufig Rollovers durchführen, die technischer als tomnext-Swaps bezeichnet werden, um das Valutadatum einer früheren Positionsposition, die einen Tag früher eingegeben wurde, auf das aktuelle Spot-Valutadatum zu erweitern. Einige Einzelhändler Forex Broker (Top-Liste der vertrauenswürdigen Broker) wird sogar diese Rollovers automatisch für ihre Kunden auf Positionen nach 5pm EST öffnen. Auf der anderen Seite könnte ein Unternehmen einen Devisentermingeschäft zu Absicherungszwecken verwenden, wenn sie feststellen, dass ein erwarteter Cashflow, der bereits mit einem vorwärts gerichteten Vertrag geschützt war, tatsächlich um einen weiteren Monat verzögert werden sollte. In diesem Fall könnten sie einfach rollen ihre bestehende vorwärts Vertrag Hedge-out einen Monat. Sie würden dies tun, indem sie zu einem Forex-Swap, in dem sie schloss die bestehenden Nah-Vertrag und dann öffnete eine neue für das gewünschte Datum einen Monat weiter entfernt. Risikobericht: Der Handel mit Devisen an der Marge hat ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Möglichkeit besteht, dass Sie mehr als Ihre erste Einzahlung verlieren könnte. Der hohe Grad der Hebelwirkung kann sowohl gegen Sie als auch für Sie arbeiten.